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Modélisation financière avancée

Études de Cas Pratiques

Analyses approfondies de projets réels en modélisation financière avec enseignements concrets et méthodologies éprouvées

Mars 2024

Restructuration d'une PME Manufacturière

Cette étude examine la transformation financière d'une entreprise de 150 salariés spécialisée dans la production de composants électroniques. Face à des difficultés de trésorerie persistantes depuis 2023, nous avons développé un modèle prévisionnel sur 5 ans intégrant différents scénarios de redressement.

Diagnostic Initial

Analyse des états financiers sur 3 ans, identification des postes de coûts critiques et évaluation des flux de trésorerie historiques.

Modélisation Scénarisée

Construction de trois scénarios : conservative, optimiste et pessimiste avec sensibilité aux variations de volume et de prix.

Plan de Financement

Élaboration d'une stratégie de financement mixte combinant restructuration de dette et apport en capital.

24% Réduction Coûts
18 mois Retour Équilibre
85% Précision Prévisions

Points Clés de l'Analyse

  • L'importance de la granularité dans l'analyse des coûts variables
  • La nécessité d'intégrer les cycles saisonniers dans les prévisions
  • L'impact déterminant du BFR sur la trésorerie prévisionnelle
Juin 2024

Évaluation d'Acquisition Tech Startup

Mandatés par un fonds d'investissement, nous avons réalisé l'évaluation complète d'une startup développant une solution SaaS pour la gestion documentaire. Le défi résidait dans la valorisation d'une entreprise en forte croissance mais sans historique de rentabilité significatif.

Défis Rencontrés

Absence d'historique financier stable, volatilité des revenus récurrents, évaluation des actifs incorporels et projection des taux de churn clients dans un marché émergent.

Solutions Développées

Modèle DCF adapté aux entreprises tech, analyse comparative sectorielle, évaluation par multiples ajustés et simulation Monte Carlo pour les variables critiques.

3.2M€

Valorisation Recommandée

92%

Revenus Récurrents

45%

EBITDA Projeté 2027

Clément Maréchal

Expert en valorisation d'entreprises tech - 12 ans d'expérience

Septembre 2024

Optimisation Fiscale Groupe International

Accompagnement d'un groupe pharmaceutique dans la restructuration de ses flux financiers intra-groupe pour optimiser sa charge fiscale globale tout en respectant les réglementations BEPS. Le projet s'étendait sur 12 filiales européennes avec des enjeux de prix de transfert complexes.

Enseignements Majeurs

Modélisation Multi-Juridictions

La complexité augmente exponentiellement avec le nombre de pays impliqués. Une approche modulaire par région s'avère plus efficace.

Conformité Réglementaire

L'optimisation doit toujours s'inscrire dans le cadre légal. Les économies fiscales ne justifient pas les risques de redressement.

Impact Opérationnel

Les restructurations fiscales affectent les processus métier. L'accompagnement change management est indispensable.

Résultat : Réduction de 2.8% du taux d'imposition effectif groupe sur 3 ans, soit une économie annuelle estimée à 450K€.